[기가레인] 투자유치 및 지배구조 변경에 대한 안내

1. 투자유치의 배경

기가레인은 2017년 핵심사업 위주의 사업구조 재편과 경영역량 고도화, 위솔루션 인수합병 등의 노력을 통해 경영정상화 및 흑자전환에 성공하였습니다. 2018년은 회사의 중장기 성장기반을 다지는 중요한 시기로 전 임직원이 성과 창출을 위해 부단히 노력하고 있습니다.

그러한 노력의 결과 5개 분기 연속 흑자 기록, 주력 제품의 사상 최대 수주 등 괄목할 만한 성과를 기록했음에도 불구하고, 책임지고 회사를 성장시킨다는 신뢰감을 주는 대주주의 부재 그리고 최대주주사인 케플러밸류파트너스의 기가레인 주식을 담보로 한 대출 지속 등 지배구조 측면에서 안정감이 부족했던 것이 사실입니다.

이에 따라 지배구조의 불안정성을 해소하고 주주이익을 극대화하기 위해 투자유치를 통한 지배구조 변경을 단행하였습니다.

2. 투자유치를 통한 지배구조의 변경

2018년 10월 31일부터 기가레인의 지배구조가 아래와 같이 변경됩니다.

1. ‘기가레인 경영진’이 ‘록팰’의 지분 68% 보유
   • 기가레인의 성과 극대화가 유일한 미션인 경영진이 지배권 확보
2. ‘록팰’이 ‘케플러밸류파트너스’의 지분 100% 보유
   • ‘록팰’이 ‘상지카일룸’으로부터 ‘케플러밸류파트너스’의 지분 전량 인수
   • 결국 록팰의 최대주주인 기가레인 경영진이 기가레인의 실질적 최대주주가 됨
3. ‘케플러밸류파트너스’의 기가레인 주식을 담보로 한 대출 전액 해소
   • 기업가치에 부정적 영향을 주던 지배구조 불안 요소 제거
4. ‘록팰’과 ‘네오플럭스 PEF’가 ‘기가레인’에 CB 투자
   • 5G 및 반도체 기술진화 트렌드를 선점할 수 있는 자본 확보

3. 투자유치 및 지배구조 변경의 기대효과

기가레인은 이번 투자유치를 통해 지배구조 리스크를 제거하고, 회사의 지속 성장을 위한 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단합니다.

1. 회사가 나아갈 방향을 가장 잘 알고있는 현 ‘기가레인 경영진’이 기가레인의 실질적인 대주주가 됨으로써 회사의 성장에 모든 역량을 집중
2. 국내 유수의 사모펀드 ‘네오플럭스 PEF’의 투자 참여를 통해 경영 know-how 흡수 및 역량 있는 인재 유치
3. ‘케플러밸류파트너스’의 기가레인 주식담보대출을 상환함으로써 담보권 실행 가능성으로 인한 지배구조 불안정성 완전 해소
4. 130억원의 운전자금을 확보, 5G용 RF부품사업 확대를 위한 시설 투자 및 반도체장비 트레이딩 사업 규모 확대

기가레인과 손을 맞잡은 네오플럭스 PE는 6,300억원 규모의 운용자산을 보유한 국내 메이저 사모펀드 운용사로서, 기가레인의 성장 가능성에 주목하여 총 390억원을 록팰과 기가레인에 투자하였습니다. 기가레인 경영진은 장기적 관점에서 기업의 성장 및 가치 증대에 투자하는 네오플럭스 PE와의 파트너십을 통해 기가레인이 한 차원 높게 성장할 것을 확신합니다.

4. 2019년 사업전망

지배구조의 불안정성을 제거한 기가레인의 당면 과제는 사업 성과 확대입니다. 기가레인이 영위하는 오리지널 반도체장비 사업과 반도체장비 트레이딩 사업, RF커넥티비티 사업의 2019년 시장 전망은 ‘맑음’ 이며, 그 동안 축적한 사업 역량을 더해 사상 최대의 실적을 목표합니다.

우선 오리지널 반도체장비 사업은 일반조명과 자동차용 조명 중심의 LED 수요 확대와 산업 내 6인치 공정 투자 시작에 힘입어 LED etcher의 수주 호조 및 Nano imprinter의 본격 수주 개시가 예상됩니다. 또한 RF반도체와 전력반도체, MEMS device를 타겟으로 한 etcher 수주 확대를 통해 LED 위주의 시장을 기타 반도체 영역으로 확장해 나갈 것입니다.

반도체장비 트레이딩 사업은 글로벌 메이저 반도체 기업들의 대규모 투자 집행과 중국의 반도체 산업 육성정책의 직접적인 수혜가 예상됩니다. 메이저 반도체 기업의 fab 이설 프로젝트의 턴키 수주를 목전에 두고 있으며, 이번 투자유치를 통해 확보한 운전자본을 활용해 buy & sell 트레이딩의 규모를 확대해 나갈 것입니다.

마지막으로 RF커넥티비티 사업은 국내 최고의 고주파 RF커넥티비티 전문기업으로서 2019년부터 상용화 되는 5G 네트워크인프라 시장 중심의 수익 창출을 계획하고 있으며, 최근 신규 진입한 자동차용 RF케이블 사업의 규모도 지속 확대할 것입니다. 결국 모바일기기용 RF커넥티비티 부품에 편중된 사업구조를 성장기에 진입한 네트워크인프라 및 자동차 전장 시장으로 다변화함으로써 성장성과 수익성을 동시에 갖춘 사업구조로 탈바꿈할 것입니다..

5. 결언

기가레인은 2013년 상장 이후 주주 여러분 그리고 회사의 모든 이해관계자 여러분의 기대에 부응하기 위해 노력해왔으나, 결과적으로 보내주신 성원에 미치지 못하였습니다.

이를 타개하기 위해 2017년부터 새로운 경영진이 기가레인의 구조개선을 리드하였고, 온 임직원의 뼈를 깎는 노력으로 2017년 영업이익 흑자전환에 성공하였으며 2018년 역대 최대 매출 달성을 눈 앞에 두고 있습니다.

이번 투자유치를 통해 기가레인은 2019년을 기점으로 큰 도약을 준비하고 있습니다. 지배구조가 안정화된 만큼 기업가치에 부정적인 외적 요소는 더 이상 없다고 판단하고, 회사의 모든 역량을 ‘본질적 성장’ 즉 수익성과 성장성 극대화에 집중할 것입니다. 향후 기가레인의 성장을 지켜봐 주시기 바라며 회사의 발전을 위한 아낌없는 질책과 조언을 해 주실 것을 부탁드립니다.